今年以來，在價(jià)值理念的驅(qū)動下，績優(yōu)股更為受到機(jī)構(gòu)資金的青睞，這一點(diǎn)從目前已披露的三季報(bào)中也可發(fā)現(xiàn)端倪。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，82只個(gè)股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機(jī)構(gòu)持倉，平均的持倉比例約達(dá)40%，對比后面凈利潤同比虧損的17只個(gè)股機(jī)構(gòu)平均持倉比例，要明顯高出一截。

   截至10月18日傍晚，A股市場已有82家上市公司披露了2017年三季報(bào)，雖然從數(shù)量上并不算多，但管中窺豹，從這首批財(cái)報(bào)中，也可發(fā)現(xiàn)一些基金等機(jī)構(gòu)的持倉動向。

機(jī)構(gòu)更為偏向績優(yōu)股

   隨著三季報(bào)時(shí)間窗口的來臨，近日，市場中有不少觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，A股的投資熱點(diǎn)將有望重回到“績優(yōu)股”中，而三季報(bào)數(shù)據(jù)就是一個(gè)重要參考。

  “從歷史經(jīng)驗(yàn)看，三季報(bào)在一年四期的財(cái)報(bào)中還是處于比較重要的位置，因?yàn)槿绻鲜泄救緢?bào)業(yè)績向好，那么公司全年業(yè)績保持增長基本是大概率事件?！?0月18日，上海一位公募基金經(jīng)理表示。

   據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，從目前已披露了三季報(bào)的82家上市公司來看，凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長的有63家，占比76.83%，天山股份、凌鋼股份更是以凈利潤同比增幅超過70倍“震撼“了市場，誠志股份、三峽新材的凈利潤同比增幅也均超過了10倍。同時(shí)，從業(yè)績預(yù)告看，截至目前，三季報(bào)預(yù)期向好的A股上市公司已占比近80%。

   今年以來，在價(jià)值理念的驅(qū)動下，績優(yōu)股更為受到機(jī)構(gòu)資金的青睞，這一點(diǎn)從目前已披露的三季報(bào)中也可發(fā)現(xiàn)端倪。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，82只個(gè)股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機(jī)構(gòu)持倉，平均的持倉比例約達(dá)40%，對比后面凈利潤同比虧損的17只個(gè)股機(jī)構(gòu)平均持倉比例，要明顯高出一截。

   從二級市場的股價(jià)表現(xiàn)看，三季報(bào)的績優(yōu)股也是牛股誕生的搖籃，如凌鋼股份、山鷹紙業(yè)、博匯紙業(yè)、鵬欣資源、廈門鎢業(yè)、寧夏建材、萬華化學(xué)等季度累計(jì)漲幅都超過了30%，凌鋼股份甚至接近了100%。

   10月18日，摩根士丹利華鑫的基金經(jīng)理指出，鑒于歷史經(jīng)驗(yàn)，10月份取得超額收益的板塊，大多會受三季報(bào)盈利的驅(qū)動，因此，四季度的投資方向仍將遵循業(yè)績主線。

建筑材料最受基金青睞

   A股的三季度行情日前已經(jīng)收官，公募基金也交出了自己的業(yè)績答卷，不難發(fā)現(xiàn)，無論是指數(shù)基金還是主動管理型基金，三季度排名靠前的都是重倉了周期股或新能源股票，這也與同期市場的表現(xiàn)一致。

  不過，從目前已公布了三季報(bào)的A股上市公司前十大流通股東構(gòu)成看，至今年三季度末，公募基金比較青睞的行業(yè)是與建筑材料有關(guān)。

   同花順iFinD數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，在82只個(gè)股中有37只的前十大流通股東出現(xiàn)了基金的身影，以行業(yè)分析，有12只與建筑材料行業(yè)相關(guān)，占比近三分之一，主流趨勢明顯。

   如浮法玻璃龍頭企業(yè)旗濱集團(tuán)開啟了滬市三季報(bào)的序幕，其前十大流通股東中，基金就占有四席，合計(jì)持有4690.8萬股?！敖】灯帷比脴?，目前來看是持有基金家數(shù)最多的，6只基金合計(jì)持有該股434.15萬股，占流通股比例14.37%，它也是目前為止基金持有比例最高的個(gè)股。至10月18日收盤，三棵樹10月份以來上漲了8.52元，漲幅12.92%，若這6只基金持股數(shù)量未變，浮盈已約3700萬元。其次，“人造草坪”國恩股份基金持股比例近9%，祁連山、北新建材的基金持股比例均逾4%。

   “基金青睞建筑材料行業(yè)，與業(yè)績向好及投資機(jī)會向好有關(guān)”，多位市場人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱，從目前已披露的三季報(bào)和業(yè)績預(yù)告看，建材行業(yè)整體不錯(cuò)，包括天山股份在內(nèi)，十余家行業(yè)上市公司已預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤增長翻倍。中泰證券也認(rèn)為，周期性板塊調(diào)整之后仍然具有配置價(jià)值，而建筑等行業(yè)往往會在周期行情尾部取得不錯(cuò)的相對收益。

擒牛者和錯(cuò)殺者

    同花順iFinD顯示，在82只已披露三季報(bào)的個(gè)股中，基金持股數(shù)量同比增長的非次新股只有祁連山、寧夏建材、多倫科技、上海新陽等4只；有基金新進(jìn)增倉的個(gè)股有15只，前5只是祁連山、萬華化學(xué)、輝豐股份、寧夏建材和凌鋼股份，分別增倉3048.79萬股、2391.15萬股、2186.02萬股、783.13萬股、606.53萬股。需要說明的是，基金中報(bào)對持股披露更為充分，而上市公司的三季報(bào)則只能看出前十大流通股東，因此，實(shí)際的基金增倉總量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于顯示的數(shù)據(jù)。

  一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)是，同獲基金大舉增持的祁連山和寧夏建材同屬“中材系”旗下的水泥企業(yè)。此前中材股份及中國建材曾聯(lián)合宣布，經(jīng)國資委批準(zhǔn)，中材將劃入中建材的母公司，并換股合并到中建材。除了這兩只個(gè)股外，“兩材”中的北新建材、中材科技、中國巨石也均有基金持倉。

   總體來看，基金“擒?！氨绢I(lǐng)在三季度還是不錯(cuò)的。37只持倉股中，三季度漲幅超過30%的有7只，大牛股凌鋼股份基金持有3390.78萬股，持股比例為2.11%。前十大流通股東中出現(xiàn)的基金包括海富通收益增長，屬于三季度新進(jìn)的基金。

   相對來說，匯豐晉信的兩只基金就有些扼腕痛惜了。今年10月份以來，北新建材無疑是名列前茅的大牛股之一，至10月18日收盤漲幅為35.6%，位居非次新股漲幅榜第二位。而三季報(bào)顯示，匯豐晉信雙核策略和匯豐晉信大盤股票至三季度末時(shí)已大舉減倉，前者已經(jīng)退出前十大流通股東之列，后者減持了近一半倉位，最高損失超過1.8億元。

   北新建材前十大流通股東可謂公募和社保云集，共占據(jù)9席，其中華夏回報(bào)、匯豐晉信大盤、華夏回報(bào)二號、工銀瑞信互聯(lián)網(wǎng)加、興全新視野分別持有2042萬股、1482萬股、1074萬股、800萬股和620萬股。